В мае текущего года произошло заметное сокращение объемов средств населения на банковских вкладах, составившее 500 миллиардов рублей. Согласно данным, опубликованным Банком России, общая сумма сбережений граждан в кредитных организациях теперь составляет 67,6 триллиона рублей. Эти цифры, как сообщает Деловой еженедельник Конкурент, указывают на падение на 0,8 процента, которое последовало за апрельским ростом, когда депозитный портфель физических лиц увеличился на 1,7 процента.
Резкая смена тренда вновь подняла вопросы о устойчивости банковского сектора, а также о возможных действиях финансовых регуляторов в ближайшие месяцы. Доктор экономических наук и профессор Никита Кричевский в своем телеграм-канале отметил, что текущие процессы связаны с постепенным размыванием действующей модели, которая основывается на двух основных стержнях: размещении облигаций федерального займа и притоке средств граждан во вклады. По его оценкам, ослабление этой конструкции может ускориться во второй половине осени.
Эксперт также подчеркнул, что набор традиционных инструментов денежно-кредитной политики у Минфина и Центрального банка сейчас крайне ограничен. Большинство доступных рычагов уже использованы, и прежние методы воздействия на поведение вкладчиков начинают давать все меньший эффект.
Стоит отметить, что профессор Кричевский исключил вероятность введения принудительной заморозки депозитов. По его словам, такой вариант даже не рассматривается на уровне ключевых решений. Также не стоит ожидать обмена вкладов на государственные облигации, поскольку подобный пилотный проект, проведенный Сбером, вызвал значительную общественную реакцию и был отменен.
Экономист прогнозирует, что вместо драматичных сценариев могут быть реализованы менее резкие ограничительные меры. В частности, банки могут начать взимать комиссии за досрочное расторжение депозитных договоров, а также установить временные периоды ожидания перед выдачей средств — так называемый «карантин» для крупных сумм.
Что касается ключевой ставки и доходности по вкладам, эксперт также не ожидает значительного снижения. Такой сценарий был бы невыгоден как Минфину, которому необходимо продолжать привлекать инвесторов в ОФЗ, так и самим банкам, чья прибыль во многом зависит от операций с государственными бумагами. Кроме того, резкое удешевление депозитов может оттолкнуть население от банковской системы.
Среди возможных мер поддержки профессор выделил контролируемую денежную эмиссию. Он заметил, что эта практика частично уже имеет место, поскольку объем наличных рублей у граждан увеличивается. Осенний вброс ликвидности, по мнению эксперта, мог бы временно ослабить напряжение в финансовой системе, не прибегая к радикальным и непопулярным решениям.